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A股点评 修复行情确立 交易重心变化

2022-11-20 12:02| 查看: 3392

摘要: 截至11月18日下午3时,上证指数报3097.24点,当日下跌0.58%,当周涨幅为0.32%;深成指报11180.43点,当日下跌0.37%,当周上涨为0.36%;创业板指数报2389.76点,当日上涨0.16%,当周跌幅为0.65%。 整体观察,市场环境 ...

截至11月18日下午3时,上证指数报3097.24点,当日下跌0.58%,当周涨幅为0.32%;深成指报11180.43点,当日下跌0.37%,当周上涨为0.36%;创业板指数报2389.76点,当日上涨0.16%,当周跌幅为0.65%。

整体观察,市场环境进一步好转,机会在增加,目前防疫政策调整方向、外部流动性预期拐点、地缘扰动改善三大因素都已明确,分别改善基本面、估值和风险偏好,A股全面修复行情已确立,交易重心将从政策预期博弈切换至政策效果博弈。

A股中大级别的行情,多与新产业趋势有关。如2006-2007年大牛市,是以房地产为首的五朵金花行情;2014-2015年的牛市,是以移动互联网为首的新五朵金花绽放。虽然2019-2021年大盘迎来年线三连阳,新能源类板块个股是主力军,新能源汽车渗透率今年大幅飙升,美国新能源汽车渗透率更是处于爆发期,叠加俄乌战争让欧洲加快新能源推进,这意味着新能源长期景气度依然可期。短期虽然在逆势下行,但中长期必然还会反复活跃,只不过系统性机会可能演变为结构性。

总体看,市场底部在悄悄形成,只是成交量不能有效放大,板块个股会以轮动的方式呈现。其中大蓝筹与新能源、题材股与白马股之间,会呈现出跷跷板效应。在这样的行情下,对滞涨的品种可多些耐心,不要这山望着那山高,对短期连续大涨的则可逢高减仓。

中信证券认为,目前看,疫情防控二十条优化措施最大的意义在于明确了方向,消费出行和医药更受益。防疫政策对经济更友好,其调整亦提高了稳增长政策的传导性。市场的思维,短期虽然会担心确诊数字上行,但航空、机场、酒店、免税这些消费出行板块的龙头长期配置价值更明显。确定性更高的还是疫情精准防控下的医药细分,重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等。 结合当前整体仍处历史低分位的估值,市场依然易涨难跌。建议提高仓位均衡配置,重点关注政策受益更明显的主线。

兴业证券认为,总体看A股中期反弹逻辑仍在,给市场一点耐心,关注低位电子、传媒、疫情线。

长江证券义乌营业部的看法是,近期11月15日财政部提前下达2023年可再生能源电价附加补助资金预算47.1亿。随着新能源电站的国家补贴到位开工建设,更多的新能源电站会成为REITs项目,可以期待。虽然新能源近期股价较低,但从资产配置还是行业发展上看,新能源都会是中国未来20年的经济核心增长点之一。还有全球的巨大市场等着国内厂商去开发。虽然景气度会向下走,增速会降低,但跌出空间依然值得配置,投资者可以赚业绩增长的钱。

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GMT+8, 2023-1-29 20:44

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