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降准5000亿,对你的钱包有什么影响?

2022-11-27 10:09| 查看: 3399

摘要: 什么是降准 降准的“准”,指的是存款准备金率。 假设,攒够1万元的你,跑去银行存了个1年定期。银行赚钱的主要方式,就是把你的存款,用高一点的利率借给有需要的人,来赚差价。贷款放得越多,钱也就挣得更快。但是 ...




什么是降准

降准的“准”,指的是存款准备金率。

假设,攒够1万元的你,跑去银行存了个1年定期。银行赚钱的主要方式,就是把你的存款,用高一点的利率借给有需要的人,来赚差价。贷款放得越多,钱也就挣得更快。但是,试想一下,如果银行把存款全部放贷,会有什么后果?

过了1周,你急着用钱,就想提前把1万元取出来。但银行呢,已经把所有存款都放贷出去了,没钱兑付给你了……为了阻止这种极端情况发生,央行和各商业银行间,做了个小约定:每收到一笔存款,就抽一定比例,上交给央行——而这个比例,就是所谓的存款准备金率了。

所谓降准呢,就是把存款准备金率降一降:上交给央行的准备金,就可以少一些;相应的,能拿出去放贷款的钱,就会多一些。假设过去的准备金率是20%,那么,每存100元,银行要上交20元给央行,余下80元放贷。但如果降准1%,准备金率就变成了19%;未来银行每得到100元存款,只要交19元给央行就行,余下的81元,都能用于放贷。

别小看了这1块钱的差额,成千上万个累加,就会在市场上释放出近千亿长期资金。市场预计,本次降准将释放约5000亿元的长期资金。

总之,你可以简单理解为——降准就意味着,银行能借出去的钱变多了,从而市场的流动性便增加了。

为什么最近要降准

老实说,这次的降准有点出乎意料。

在本月发布的三季度货币政策报告里,央行还提到“要高度重视未来通胀升温的潜在可能性”。主要是能源(如石油)、粮食(如大豆)涨价带来的“输入型通胀”。

试想一下,进口的成本要是贵了,那么沿着产业链向下传导至消费端,终端的商品也会跟着涨价。要是加上放水,物价可能会hold不住。

所以,市场普遍认为接下来的货币政策“易紧难松”。

那是什么原因,让央行短期内的态度转了个180度的弯呢?

央行给出的解释是,这次降准是为了“保持流动性合理充裕”。也就是说,钱有点紧了。钱紧的原因或许与三点有关——

一是给房企。

伴随楼市销量下滑、价格下跌,房企的收入端日渐低迷。这也导致没钱还债、债券频频爆雷;没钱开工,“保交楼”的进展也不顺利。

此外,收入是会传导的,房产上下游牵连的行业众多,建材、家具企业的日子也不好过。

前两天,央行和银保监会正式出台了“金融16条”政策——让银行等金融机构给优秀的地产企业提供资金支持,缓解他们现金流压力。毕竟地产是支柱行业,此前的监管政策是为了规范行业发展,不是让行业彻底垮掉。

很快,大行们积极响应,纷纷与房企开展战略合作,授信金额已达上万亿。

二是给债市。

上周债券市场出现暴跌,商业银行日子有点不好过。

一方面银行理财被大量赎回资金紧张,另一方面长短期的利率都有大幅度的上行,这意味着银行要借钱有点难。

不过,央行上周释放了1300亿资金解围,此番又来降准,稳住市场的信心。债市的“流动性危机”应该是过去了。

三是给实体。

公司借钱开厂、个人贷款消费,主要的资金来源是银行这样的金融机构。因此要降低实体经济的借贷利率,首先要降低金融机构拿钱成本。

央行提到,这次降准能让金融机构每年省下56亿,通过传导,可以降低实体经济的负担。

另外,降准的钱是长钱,也有利于银行给疫情受损严重的中小企业提供资金支持,毕竟他们的经营收入很难在短期恢复。

总的来说,降准有利于创造宽松的流动性环境,为经济稳定打基础。

降准对我们有哪些影响

1.债券

先说债券,它和大家手头理财产品、债券基金的涨跌息息相关。短期看,央行“放水”1300亿+国常会喊话“降准”后,金融机构的流动性压力缓解了不少。

本周债券基金也开始涨了,净值逐渐修复。

不过,从长期看,债券的价格和利率成反向关系。当前十年期国债的利率,处于低位。一旦后续经济恢复,企业、个人对钱的需求加大,会导致利率上升,那么债券的价格可能还会有波动。

对我们来说,与其预测利率走势、债券涨跌,不妨先了解资产本身,比如长期回报、回撤幅度等。等到做好准备了,再将资金投入其中。

2.股票

市场的钱多了,照理来说,股市会分到一杯羹。近期的股市却呈现出明显的“两极分化”——指数涨,小票跌。

不少朋友的基金,没跑赢指数的涨幅。究其原因,这是因为指数的成分股里,有不少金融地产公司。央行的呵护,对地产企业来说,无疑是一针强心剂,最近地产股债都在涨。对银行来说,手里的钱多了,市场预期利润也会相应增加。另外,地产、银行这两年跌了不少,估值挺低的。三季报中,一些基金经理也认为是适合投资这类“困境反转”的行业了。不过,地产资金端问题虽然在解决,但需求端不给力的情况还没有改善,业绩是否能真的好转,还得等一等。

3.房子

今年,买房政策一松再松——各地“因城施策”,纷纷推出房贷补贴、取消限购、限贷等利好,刺激买房需求。国家也发放“真金白金”的大礼包:央行下调了公积金利率,松口首套房利率下限;国家税务局宣布,1年内换房的个税可退。

力度虽然很大,房价却始终起不来。未来会怎么样呢?

市场普遍观点是,房价很难再出现普涨了。毕竟,政策的目的是给房地产“托底”,并不是要“泡沫重现”。央行在文件中也再次明确“着力支持实体经济,不搞大水漫灌”的政策基调,没有发生改变。所以,还是那句话,刚需该买就买,投资千万谨慎。

不过,伴随着降准的落地,银行的资金成本降低了,说不定12月5年期LPR还有机会下降。这样一来,我们的房贷利率下调的概率也能变大,不妨期待一下。

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GMT+8, 2023-1-29 19:47

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