银行板块走势强劲

截至9月4日15时，上证指数报3930.12点，当日下跌0.3%，当周跌幅为0.56%；深成指报13516.97点，当日下跌0.79%，当周跌幅为3.13%；创业板指数报3286.55点，当日下跌0.78%，当周跌幅为4.03%。当周市场震荡回调。

近期，A股市场银行板块走势强劲，多只个股股价屡创新高。在A股震荡调整之际，银行股上演“大象起舞”，担起市场“压舱石”责任，其背后的逻辑链条受到市场广泛关注。长期以来，银行股体量庞大、业绩稳健，一直是A股市场的核心权重板块。在市场波动时，它既是承载大资金流动的“蓄水池”，也是平抑非理性波动的“情绪稳定器”，为资本市场稳健运行提供底层支撑。本轮银行股集体上涨，正是该板块价值力量的再度演绎。究其原因，这并非偶然的短期资金博弈，而是政策护航、资金合力、基本面改善三重力量共同作用的必然结果。首先，政策环境持续优化，各监管部门同向发力、协同施策，为银行板块上行奠定了政策基础。其次，资金端配置逻辑重构，增量资金持续涌入，为银行板块上行积蓄了市场动能。最后，银行经营质量的稳步改善得到数据验证，为银行板块上行提供了基本面支撑。

国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏已降至3780万头，环比减少3.20%，较一季度1.41%的环比去化幅度进一步加速。距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差0.8%。农业农村部已将能繁母猪产能调减完成时限提前至三季度末，去化已进入最后30万头的冲刺阶段。从周期规律看，能繁母猪去化约10个月后传导至商品猪出栏，这意味着猪周期供应拐点将要临近。此外，中秋、国庆双节消费旺季将至，叠加冬季腌腊、灌肠需求高峰也将来临，猪肉价格呈现“止跌回暖”迹象。

长江证券义乌营业部的看法是，宏观上，美债收益率维持高位，周五晚上美国非农数据大幅度超过预期，数据公布后2年期美债收益率周五创新高。在9月议息会议之前，通胀数据可能会成为美联储9月是否会加息的关键因素。

从市场风格来看，当周以价值风格为主，成长风格虽然在周四和周五受到外围影响有所反弹高开，但是午后都出现了大幅度的回落。证明在当前美债收益率高位的情况下，成长风格难以持续。

策略上，在美联储议息会议落地之前，预计市场会继续维持价值风格。在海外不确定上行的情况下，若国内没有出台较强的政策支持，传统价值板块的广度和持续性也会受限，导致指数层面承压。

配置上，建议控制仓位，建议以红利和价值风格为主，板块上建议关注煤炭、银行、电力、猪肉等。