息差承压 部分中小银行下调存款利率

近日，多家中小银行宣布下调部分产品的存款挂牌利率。机构分析认为，预计2024年商业银行仍然面临息差下行压力。

机构认为，近期多家中小银行下调存款挂牌利率，是为了应对行业面息差整体下行的压力。国家金融监督管理总局近日公布的2023年商业银行主要监管指标情况显示，商业银行的净息差指标，由当年一季度的1.74%下降至四季度的1.69%。

事实上，自2023年12月份，几家国有大行率先宣布下调存款挂牌利率，一年期及以内整存整取下调0.10%，两年期整存整取下调0.20%，三年期、五年期整存整取下调0.25%，随后股份行跟进。2024年元旦前后，以农商行为主的中小银行也开始新一轮利率调整。

华福证券分析认为，在资产端LPR调降、负债端存款定期化等多方面因素影响下，息差持续下行，不断创历史新低。截至2023年末，商业银行息差为1.69%，环比下降3个基点。该机构预计2024年仍面临息差下行压力，一是2023年LPR下调带来2024年初统一重定价，2月份LPR超预期下调也使得新发放贷款的价格持续下行。二是地方化债步履不停，存量高定价政信类贷款或在政策引导下被低定价贷款置换，对息差产生一定冲击。

平安证券认为，从银行端来看，2023年存款挂牌利率调降速度的加快有利于对冲资产端利率下行带来的负面影响，2024年年初央行降准以及下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25%都有利于银行减少负债端成本。综合来看，短期对冲资产端利率下行负面影响贡献有限，后续季度银行息差或将持续承压。